--- title: "Sazonlidade Intra-diárias e Não-estacionariedade de Volume Negociado em Mercados Financeiros: Propriedades Estatísticas e Matriciais • CBPF Index" description: "O CBPF INDEX é o sistema de acompanhamento da produção científica e tecnológica do CBPF. Nele é possível obter a lista de publicações de artigos, livros, relatórios técnicos, etc de toda a comunidade do CBPF." canonical_url: "https://index.cbpf.br/publicacoes/6ad2a767639f62b11adbcea8" locale: pt meta: "og:description": "O CBPF INDEX é o sistema de acompanhamento da produção científica e tecnológica do CBPF. Nele é possível obter a lista de publicações de artigos, livros, relatórios técnicos, etc de toda a comunidade do CBPF." "og:image": "https://index.cbpf.br/_og/d/c_Item%2Ctitulo_~U2F6b25saWRhZGUgSW50cmEtZGnDoXJpYXMgZSBOw6NvLWVzdGFjaW9uYXJpZWRhZGUgZGUgVm9sdW1lIE5lZ29jaWFkbyBlbSBNZXJjYWRvcyBGaW5hbmNlaXJvczogUHJvcHJpZWRhZGVzIEVzdGF0w61zdGljYXMgZSBNYXRyaWNpYWlz%2Ctipo_~RGlzc2VydGHDp8OjbyBkZSBtZXN0cmFkbw%2Ccor_~IzdhM2E5OQ%2Cautores_~R3JhY3p5aywgTWljaGVsbGUgQi4%2Cdetalhe_~MjEvMDMvMjAxNg%2Csecao_~UHVibGljYcOnw7Vlcw%2Cp_Ii9wdWJsaWNhY29lcy82YWQyYTc2NzYzOWY2MmIxMWFkYmNlYTgi%2Cs_muS7yn4mbeFpKl8z.png" "og:image:height": "600" "og:image:type": image/png "og:image:width": "1200" "og:title": "Sazonlidade Intra-diárias e Não-estacionariedade de Volume Negociado em Mercados Financeiros: Propriedades Estatísticas e Matriciais • CBPF Index" "twitter:image": "https://index.cbpf.br/_og/d/c_Item%2Ctitulo_~U2F6b25saWRhZGUgSW50cmEtZGnDoXJpYXMgZSBOw6NvLWVzdGFjaW9uYXJpZWRhZGUgZGUgVm9sdW1lIE5lZ29jaWFkbyBlbSBNZXJjYWRvcyBGaW5hbmNlaXJvczogUHJvcHJpZWRhZGVzIEVzdGF0w61zdGljYXMgZSBNYXRyaWNpYWlz%2Ctipo_~RGlzc2VydGHDp8OjbyBkZSBtZXN0cmFkbw%2Ccor_~IzdhM2E5OQ%2Cautores_~R3JhY3p5aywgTWljaGVsbGUgQi4%2Cdetalhe_~MjEvMDMvMjAxNg%2Csecao_~UHVibGljYcOnw7Vlcw%2Cp_Ii9wdWJsaWNhY29lcy82YWQyYTc2NzYzOWY2MmIxMWFkYmNlYTgi%2Cs_muS7yn4mbeFpKl8z.png" --- > Index of every page on this site: [llms.txt](https://index.cbpf.br/llms.txt) **Dissertação de mestrado****Defendida** # **Sazonlidade Intra-diárias e Não-estacionariedade de Volume Negociado em Mercados Financeiros: Propriedades Estatísticas e Matriciais** **Graczyk, Michelle B.** 21/03/2016 [**Baixar PDF **1,5 MB](https://index.cbpf.br/files/publicacao/6ad2a767639f62b11adbcea8/pdf) [**Contatar responsável**](mailto:biblioteca@cbpf.br?subject=Sazonlidade%20Intra-di%C3%A1rias%20e%20N%C3%A3o-estacionariedade%20de%20Volume%20Negociado%20em%20Mercados%20Financeiros%3A%20Propriedades%20Estat%C3%ADsticas%20e%20Matriciais) ## **Resumo** Nesta tese se apresenta o estudo das propriedades intra-diárias e de não-estacionariedade do volume negociado em mercados financeiros, sistema que é considerado um caso paradigmático de complexidade. Os dados correspondem aos títulos que compuseram o índice Dow Jones Industrial Average no segundo semestre de 2004 sendo que o período total de análise vai do primeiro semestre de 2003 ao primeiro semestre de 2014. O trabalho se encontra dividido em duas partes principais: análise individual das empresas e análise do comportamento conjunto através da matriz de correlação. Na primeira parte se comprova a existência de um perfil convexo do volume médio bem como para a variância. Para o caso da assimetria, o perfil encontrado é côncavo. Já no caso da curtose a forma apresentada assemelha-se a uma função com um perfil semelhante a v. Estes resultados permitiram verificar que existiu uma alteração na forma como o volume médio reage à abertura de mercado com a crise de 2008 e que o perfil intra-diário do volume médio tem vindo a perder a sua concavidade. Comparando as diferentes ordens estatísticas verificamos uma diferença substancial entre os períodos de negociação matutina e vepertina. Na segunda parte, por diagonalização da matriz de correlação verificou-se que existe um modo de mercado associado ao maior autovalor e que domina a correlação entre o volume negociado. Esse valor próprio — é menor do que o modo de mercado das flutuações de preço — é crescente no tempo e essa evolução pode ser dividida em duas regiões antes de almoço e iv após almoço apontando para a existência de dois regimes de negociação dentro da sessão. O autovetor que corresponde ao maior autovalor é próximo de um vetor uniforme com a coerência entre os dois vetores a aumentar ao longo do tempo. Os períodos em que o valor do primeiro autovalor apresenta máximos locais corresponde aos instantes em que a projeção do respetivo autovetor sobre o vetor uniforme apresenta valores menores. Também na análise da matriz de correlação foi possível verificar o impacto da crise financeira de 2008 já que a projeção dos primeiros autovetores ao longo de um dia do primeiro semestre dos dados com os semestres seguintes apresenta uma clara mudança de comportamento a partir dessa data ## **Dados da publicação**
Autores
Graczyk, Michelle B.
Tipo
Dissertação de mestrado
Status
Defendida
Data de publicação
21/03/2016
Instituição
CBPF
Data de defesa
21/03/2016
```json {"@context":"https://schema.org","@graph":[{"@id":"https://index.cbpf.br/#website","@type":"WebSite","description":"O CBPF INDEX é o sistema de acompanhamento da produção científica e tecnológica do CBPF. Nele é possível obter a lista de publicações de artigos, livros, relatórios técnicos, etc de toda a comunidade do CBPF.","inLanguage":"pt-BR","name":"CBPF Index","url":"https://index.cbpf.br/","publisher":{"@id":"https://index.cbpf.br/#identity"},"workTranslation":[{"@id":"https://index.cbpf.br/en#website"},{"@id":"https://index.cbpf.br/es#website"}]},{"@id":"https://index.cbpf.br/publicacoes/6ad2a767639f62b11adbcea8#webpage","@type":"WebPage","description":"O CBPF INDEX é o sistema de acompanhamento da produção científica e tecnológica do CBPF. Nele é possível obter a lista de publicações de artigos, livros, relatórios técnicos, etc de toda a comunidade do CBPF.","name":"Sazonlidade Intra-diárias e Não-estacionariedade de Volume Negociado em Mercados Financeiros: Propriedades Estatísticas e Matriciais","url":"https://index.cbpf.br/publicacoes/6ad2a767639f62b11adbcea8","isPartOf":{"@id":"https://index.cbpf.br/#website"},"potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https://index.cbpf.br/publicacoes/6ad2a767639f62b11adbcea8"]}],"primaryImageOfPage":{"@id":"https://index.cbpf.br/#logo"}},{"@id":"https://index.cbpf.br/#identity","@type":"Organization","alternateName":"CBPF","description":"Unidade de pesquisa do Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação dedicada à pesquisa básica em Física, suas aplicações e à formação científica.","email":"web@cbpf.br","legalName":"Centro Brasileiro de Pesquisas Físicas/CBPF","name":"Centro Brasileiro de Pesquisas Físicas","taxID":"04.044.443/0001-35","telephone":"+55-21-2141-7100","url":"https://cbpf.br","address":{"@type":"PostalAddress","streetAddress":"Rua Dr. Xavier Sigaud, 150","addressLocality":"Rio de Janeiro","addressRegion":"RJ","postalCode":"22290-180","addressCountry":"BR"},"logo":{"@id":"https://index.cbpf.br/#logo"},"sameAs":["https://twitter.com/cbpf_mcti"]},{"@id":"https://index.cbpf.br/#logo","@type":"ImageObject","caption":"Centro Brasileiro de Pesquisas Físicas","contentUrl":"https://index.cbpf.br/icon-512x512-light.png","inLanguage":"pt-BR","url":"https://index.cbpf.br/icon-512x512-light.png"}]} ``` ## Sitemap See the full [sitemap](https://index.cbpf.br/sitemap.md) for all pages.